兆龍移民董事長劉宇律師出席第三屆海外投資暨財富管理論壇 談EB-5體系的提升

 

 

　　11月6日-7日，第三屆海外投資暨財富管理高峰論壇在北京萬達(dá)索菲特酒店如期舉行，作為移民行業(yè)一次高規(guī)格、高標(biāo)準(zhǔn)的全球盛會，此次高峰論壇集結(jié)了移民行業(yè)各大權(quán)威人士，美國、英國、澳大利亞、葡萄牙、西班牙等國家的使館參贊，著名律師、美國前移民局局長等一齊在此進(jìn)行移民交流和深入研討，司法部也派官員參加。兆龍移民董事長、劉宇和貝特曼聯(lián)合律師事務(wù)所主任的劉宇律師作為已經(jīng)在美執(zhí)業(yè)14年之久的資深移民律師應(yīng)邀出席，并就如何保護(hù)投資者利益發(fā)表了精彩演講。

　　

 

　　近些年美國EB-5快速發(fā)展，但是作為一個風(fēng)險投資項目，投資人該如何規(guī)避風(fēng)險?“實際上，EB-5項目出現(xiàn)問題并不是在于項目本身，而是投資過程中各個參與方的權(quán)利設(shè)置方面產(chǎn)生的問題所導(dǎo)致其項目有風(fēng)險甚至失敗。”劉宇律師如是講到。

　　

 

　　EB-5的投資流程如下：EB-5投資人出資——投資到區(qū)域中心——區(qū)域中心借貸給項目方，這就完成了EB-5的投資過程。在這過程中，區(qū)域中心實際上是一個融資放貸平臺，隨著EB-5的快速穩(wěn)定發(fā)展，未來金融平臺的作用會越來越明顯，區(qū)域中心在募資到放貸給項目方的同時，從融資角度來講，有點(diǎn)類似于銀行的融資放貸。

　　大部分投資人在投資區(qū)域中心項目時，會有哪些擔(dān)心呢?劉宇律師講到：雖然EB-5投資移民發(fā)展迅速，實際上卻還處于新型的產(chǎn)業(yè)階段，它本身的運(yùn)行機(jī)制并不是特別完善，大部分區(qū)域中心往往和項目方站在一起，而國內(nèi)的投資人由于自身對美國法律和商業(yè)的不熟知，往往不知道風(fēng)險在哪里。

　　

 

　　最近這幾年出現(xiàn)的項目失敗案例，都是由區(qū)域中心與項目方站在一起而導(dǎo)致的后果。比如前幾年的破產(chǎn)案，有一些客戶在項目失敗后直接找到我們律師，讓律師對項目進(jìn)行分析，在項目分析的過程中，我們發(fā)現(xiàn)在這個項目中，最后兩個投資人是在項目宣布破產(chǎn)的前幾個月通過區(qū)域中心把錢投到項目方，當(dāng)時區(qū)域中心已經(jīng)非常明確的知道項目已經(jīng)瀕臨破產(chǎn)，不能完成綠卡申請的目標(biāo)，但區(qū)域中心仍然把錢放給項目方，這說明什么問題?說明區(qū)域中心在投資移民過程中沒有起到保護(hù)投資者權(quán)益的作用，相反，只是一味地為項目公司供血，而完全忽視投資者的利益。

　　所以，在EB-5投資過程中，有的區(qū)域中心并沒有起到募資放貸平臺的作用，它本身擁有的保護(hù)投資人和平衡雙方利益的作用不存在，那么投資人該怎么改變這個局面?如何讓投資流程更加的公正合理，讓區(qū)域中心起到中立客觀的、像銀行一樣的投資放貸平臺的作用?

　　1、用EB-5有限合伙章程來規(guī)范它。EB-5有限合伙章程也就是EB-5有限合伙的運(yùn)行協(xié)議，主要是規(guī)定了有限合伙人和管理人的權(quán)利與義務(wù)及有限合伙的目標(biāo)、運(yùn)行規(guī)則等，一般由區(qū)域中心負(fù)責(zé)發(fā)起，投資人或者投資人的代理機(jī)構(gòu)(移民公司)可以通過談判來影響其中權(quán)利義務(wù)的設(shè)置。一旦簽訂好有限合伙章程，如果區(qū)域中心違反了合伙章程的行為，包括：隱瞞信息，誤導(dǎo)、欺詐等，所受到的懲罰是由美國證券法所懲罰，并可能負(fù)刑事責(zé)任，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于普通的商業(yè)責(zé)任。所以移民公司要參與、影響EB-5有限合伙章程的制訂和修改，把它做為保護(hù)投資人的利器。

　　2、選擇相對獨(dú)立的區(qū)域中心可能更有利于保護(hù)投資人利益。因為，當(dāng)區(qū)域中心跟項目方站在一起、利益一致時，投資流程就由三方變成兩方，缺少了中間起調(diào)整、保護(hù)的金融平臺，起到銀行作用的平臺一旦不存在了，單個投資者相對于項目方，永遠(yuǎn)會是弱者。當(dāng)然獨(dú)立區(qū)域中心這點(diǎn)不是絕對的，如果項目方能夠按照比較高的商業(yè)來規(guī)范自己，區(qū)域中心也會起到應(yīng)有的作用，但是這就相當(dāng)大的依賴于項目方或者區(qū)域中心負(fù)責(zé)人的道德口碑，也就是說依賴于人，而不是規(guī)則。

　　3、設(shè)立監(jiān)督EB-5有限合伙的運(yùn)作機(jī)制。在投資過程中，投資人把錢投資出去以后，并不意味著必須要放棄對投資的控制和監(jiān)督，但每個投資人都是單獨(dú)的個體，能力有限，怎么才能對項目進(jìn)行監(jiān)督呢?這就需要我們移民公司發(fā)揮更大的作用。移民公司不僅是要起到移民中介服務(wù)的作用，如果EB-5漲價之后，移民公司更需要到美國成立自己的團(tuán)隊對項目的運(yùn)作、資金管理進(jìn)行監(jiān)督考察，甚至對整個投資流程進(jìn)行從頭到尾的監(jiān)督與參與，才能真正保障投資人的利益。

　　

 

　　劉宇律師最后講到，美國政府近些年也在加大了監(jiān)督力度，但政府的監(jiān)督往往是滯后的，防范風(fēng)險還是要依靠市場的力量。我們中方是出資人，本身擁有強(qiáng)大的實力，只是這種實力沒有得到發(fā)揮，所以投資方在項目運(yùn)作中基本沒有話語權(quán)，隨著國內(nèi)業(yè)界對EB-5不斷的認(rèn)識和重視，在制定規(guī)則、守住底線方面進(jìn)行積極努力，將來一定能形成一股向上的力量，迫使區(qū)域中心和項目方在融資安全方面必須達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)，同時也讓我們擁有足夠的話語權(quán)，這樣整個移民市場才能更加安全和健全。

　　保護(hù)投資人，永遠(yuǎn)是EB-5業(yè)者的頭等大事!